Новое исследование ЦБ Кипра показывает, что высокая концентрация банковского рынка сдерживает полноценную передачу процентных ставок, а финтех-игроки способны оживить конкуренцию. Без притока новых участников и облегчения перехода клиентов между банками риски для домохозяйств и бизнеса будут только расти.

В то время, когда стоимость заимствований остается в центре политических и экономических дебатов, Центральный банк Кипра опубликовал обширное тематическое исследование, посвященное конкурентной среде внутреннего банковского сектора. Анализ Ариса Августи и Стефании Михаил выходит за рамки статических данных, связывая структуру рынка с эффективностью денежно-кредитной политики и благосостоянием граждан.

«Асимметрия» процентных ставок

Наиболее важный вывод исследования касается того, как банки реализуют повышение процентных ставок Европейского центрального банка.

Кипр, как высококонцентрированный рынок, подтверждает теорию о том, что доминирующие банки, как правило, откладывают корректировку ставок по депозитам, но быстро принимают повышение ставок по кредитам.

Используя индекс Лернера, измеряющий разницу между ценой банковского продукта и его предельными издержками, исследование показывает, что рыночная власть кипрских банков значительно возросла в период с 2022 по 2024 год. Маржа прибыли (спреды) увеличилась с 37% до 45%, что отражает временную высокую прибыльность, обусловленную избыточной ликвидностью и ограниченным конкурентным давлением в привлечении депозитов.

Концентрация против конкуренции

Хотя индекс Херфиндаля-Хиршмана относит Кипр к числу наиболее концентрированных банковских рынков в еврозоне, в основном из-за цепочки приобретений и слияний за последнее десятилетие, исследование вводит важное различие: концентрация не всегда означает отсутствие конкуренции.

Согласно индикатору Буна, который измеряет конкурентную эффективность на основе способности более эффективных банков завоевывать долю рынка, Кипр занимает «умеренный» уровень. Однако исследователи предупреждают, что дальнейшая консолидация сектора, если она не будет сопровождаться появлением новых игроков или укреплением более мелких учреждений, может привести к монополистической деятельности, которая нанесет ущерб малым и средним предприятиям и домохозяйствам.

Роль финтеха

Одним из оптимистичных выводов исследования является рост количества необанков и финтех-компаний. Цифровизация выступает в качестве «катализатора» конкуренции, поскольку снижает барьеры для входа новых игроков на рынок.

В исследовании подчеркивается, что Кипру следует поощрять внедрение инновационных решений, позволяющих потребителям сравнивать продукты и переводить свои счета с минимальными затратами и бюрократией.

«Цифровая трансформация – это не просто технологическое обновление, а инструмент демократизации банковского дела», – отмечается в отчете. Авторы предполагают, что давление со стороны цифровых игроков может подтолкнуть традиционные банки к предложению более привлекательных процентных ставок.

Риски и рекомендации

В исследовании также подчеркиваются риски «чрезмерной» конкуренции. Если банки столкнутся со слишком большим давлением на свою прибыль, они могут обратиться к более рискованному кредитованию для поддержания доходности, что может подорвать финансовую стабильность. Основные рекомендации исследования включают:
1) создание инструментов, позволяющих гражданам легко сравнивать процентные ставки и сборы.
2) упрощение перевода кредитов и депозитов между финансовыми учреждениями.
3) развитие единого европейского банковского рынка, который облегчил бы банкам из других стран ЕС работу на Кипре, тем самым увеличивая выбор для потребителей.

Доклад служит предупреждением о необходимости постоянной бдительности. В экономике, которая в значительной степени зависит от банковского кредитования, обеспечение конкурентоспособности банков является не только вопросом справедливости, но и необходимым условием для сохранения покупательной способности граждан и устойчивости кипрского бизнеса в меняющейся международной среде.

Текст подготовлен по материалам Fast Forward. 

Читайте также:

ЦБ Кипра оценивает риски для экономики в свете событий

Конфликт на Ближнем Востоке: влияние на экономику Кипра