Кипр привлек рекордный спрос в размере 16,5 млрд евро в рамках выпуска 10-летних облигаций всего за один день. Изначальная сумма составляла 1 млрд евро. Облигации позволят лучше обслуживать госбюджет. Что известно о финансовых деталях события?
20 января Министерство финансов объявило, что Республика Кипр назначила Barclays, J.P. Morgan, Morgan Stanley и Société Générale ведущими менеджерами по выпуску 10-летних еврооблигаций (Reg S) со сроком погашения в январе 2036 года.
Сделка была осуществлена 21 января в зарегистрированной форме в рамках программы EMTN. Bank of Cyprus также примет участие в качестве менеджера сделки.
Кипр не вышел на рынки в 2025 году, хотя это изначально планировалось. В 2026 году выход на рынки был неизбежен, поскольку, помимо потребностей в финансировании, которые будут больше, чем в прошлом году, Кипр стремится поддерживать контакты с инвестиционным сообществом. Одновременно страна старается извлечь выгоду из позитивных рейтингов кредитных рейтинговых агентств, положительного бюджетного баланса и хорошего темпа роста экономики.
Служба управления государственным долгом сообщает, что потребности в финансировании, по прогнозам, приблизятся к 2,6% от ВВП в 2026 году, 3,2% в 2027 году и 4,6% в 2028 году. Согласно валовым потребностям центрального правительства в финансировании, сумма долга к погашению в 2026 году достигнет 2,29 млрд евро. Поставлена цель, согласно которой в среднем 75% валовых потребностей в финансировании на период 2026-2028 годов будут поступать из внешних источников, большая часть которых будет связана с выпуском облигаций Европейского фонда инвестиций (EMTN) на международном рынке.
Выпуск новых 10-летних облигаций Республики Кипр на сумму 1 млрд евро был успешно завершен в среду, 21 января. Интерес инвесторов возрос до рекордного уровня, а общая сумма заявок достигла 16,5 млрд евро, что является самой высокой зафиксированной суммой для этого рода сделок на Кипре.
«Шестнадцатикратное увеличение переподписки на выпуск облигаций Республики Кипр является сильным вотумом доверия международных рынков к кипрской экономике и нашей стране», – заявил президент Никос Христодулидис в сообщении в платформе X.
Согласно пресс-релизу Министерства финансов, окончательная доходность была установлена на уровне 3,25%, а спред по отношению к средним ставкам свопов сократился до 44 базисных пунктов, что является историческим минимумом и подтверждает доверие рынков к кипрской экономике.
Следует отметить, что международная экономическая и политическая обстановка вновь обременена торговой напряженностью в связи с амбициями США по аннексии Гренландии. Службы управления государственным долгом отмечает, что на 2026-2028 годы сохраняются геополитические риски: продолжение российско-украинского конфликта и нестабильная обстановка на Ближнем Востоке, а также потенциальное влияние новой тарифной политики США на экономическую активность Кипра и бремя государственных расходов, связанное с последствиями изменения климата.
Любые неблагоприятные фискальные условия могут привести к замедлению темпов сокращения государственного долга по отношению к ВВП, тем самым обратив вспять благоприятные тенденции к дальнейшему повышению кредитного рейтинга кипрской экономики. В свою очередь любое негативное изменение кредитного рейтинга повлияет на стоимость рефинансирования новых заимствований и, в целом, на среднюю стоимость обслуживания государственного долга.
Текст подготовлен по материалам Phileleftheros и Cyprus Business News.
Читайте также:
